写于 2017-08-15 13:01:58| 国际永利娱乐平台| 澳门永利国际娱乐总站

香港(路透社) - 机会主义还是对其强大关系,资产负债表和全球并购概况的证明

在参与矿业力拓(RIO.AX)(RIO.L)一年多的收购传奇的十几家银行中,只有摩根大通(JPM.N)为两个独立的客户担任过三个不同的角色

摩根大通在里约热内卢交易中表现出色,但也引起了一些人的关注

该银行迅速采取行动,向中国客户中铝提供195亿美元的里约资产收购建议,并将其在矿业公司的股份增加一倍,以帮助里约承保丰富的权利问题,这促使竞争对手银行家质疑摩根大通的忠诚度

纽约银行,力拓在伦敦的公司经纪人,通过联营公司JPMorgan Cazenove,为英澳矿业公司提供建议,以抵御竞争对手必和必拓(BHP.L)(BHP.AX)去年年底倒闭的恶意收购

随后,它获得了中国铝业公司(中铝)的最后一分钟咨询服务,帮助这家国有金属公司寻求收购力拓(Rio Tinto)

力拓最终放弃了该计划,转而选择了152亿美元的配股和与必和必拓的铁矿石合资企业

授权提供权利的承销商之一:摩根大通

摩根大通(JPMorgan)在客户之间的昙花一现没有违反规定,一些竞争对手的投资银行家表示,其操纵是对其业务关系,财务实力以及全球并购咨询排行榜中的最高地位的信任

其他人表示,它可能会让自己处于一个尴尬的境地 - 尽管该银行最近对力拓的授权是针对证券承销而非并购建议

“如果双方都感到舒服,那很好,”参与Rio-Chinalco交易的竞争对手投资银行家表示

“但这很奇怪

你实际上正在削弱中铝的能力

“摩根大通和中铝都拒绝评论这篇文章

消息来源拒绝透露姓名,因为他们无权公开就此事发表言论

摩根大通与中铝的关系可以追溯到几年前

它是中国铝业(2600.HK)(601600.SS)的账簿管理人之一,于2006年5月以约45亿港元的股份配售

中铝是中国铝业的母公司

由于摩根大通跻身必和必拓的捍卫力拓的行列,该银行去年没有参与中铝的“黎明袭击”,其中收购里约的股份以阻止必和必拓

但是,在竞标结束两个月后,摩根大通被邀请为中铝提供建议,因为它寻求在商品价格周期的底部捕获力拓资产和股票 - 这笔交易可以帮助里约偿还巨额债务

中铝已被日本银行野村证券(8604.T)告知 - 雷曼兄弟 - 黑石集团(BX.N)与中国中金公司的遗产关系

消息人士称,摩根大通的加入与其他银行家的关系并不顺利,而现在摩根大通能够在中铝报价崩盘后作为力拓承销商获得高额费用后,这种不适情绪才会增加

这发生在投资银行业

即使双方高管都同意客户关系,竞争对手也会看到潜在的利益冲突

亚洲公司治理协会秘书长杰米艾伦说,解决这些问题的关键在于银行客户的舒适程度

“但我想他们需要确保他们的投资银行不会建议另一方采取不同的做法,”他说

“据推测,这将是投资银行内不同的团队,但这并不完全是令人感到舒适的原因

”虽然有人说财务实力强大的摩根大通是机会主义,但其他人则指出,中国企业客户正在变得越来越精明,而顾问则是其他人与美国或欧洲相比,商业利益远不如此

“这是每个银行必须为自己做出的战略性商业决策,”一位香港的并购律师表示,他指的是摩根大通在交易中的角色

“据推测,部分分析是决定如何与另一方的人发挥作用,他可能是另一方面的客户

最后,他们必须接受他们的决定

“由Ian Geoghegan编辑